RTX (Pratt & Whitney)

Marché & Contrats 1ʳᵉ surfacée : 2026/10/21 · mise à jour : 2026/10/21

RTX (Pratt & Whitney) — Q3 2026 : ventes 25 Md$ (+11 %), backlog record 340 Md$ (dont 164 Md$ défense), charge 363 M$ faillite client P&W, guidance relevée — résultats 20 oct 2026 - Q3 2026 : ventes 25 Md$ (+11 % YoY, +12 % organique), EPS ajusté 2,26 $ (+33 %, incluant 0,25 $ de récupération IEEPA) ; backlog 340 Md$ (176 Md$ commercial / 164 Md$ défense) porté par 81 Md$ de nouvelles commandes ; cash flow opérationnel -38 %, FCF -47 %. - Éléments moteurs : Pratt & Whitney reconnaît une charge de 363 M$ liée à la faillite d'un client (non identifiée publiquement — à creuser : probable client GTF/commutateur OEM) ; RTX annonce par ailleurs le F135 Engine Core Upgrade Program : Risk Reduction Design Review clôturé (modernisation cœur F-35) et un investissement de 25 M$ à Niepołomice (PL) pour étendre la production de pièces moteurs — renforcement de la base européenne P&W déjà couverte via WZL-2 (16/10). - Northrop Grumman (même semaine) : Q3 profit 1,12 Md$ (7,89 $/action), ventes +7 %, backlog record ~110 Md$ porté par les ventes militaires aéro + défense, guidance 2026 relevée — la demande défense US accélère (cf. DoD FY2027 couvert 16/10). - Pertinence : (1) backlog combiné RTX+NOC (~450 Md$) = visibilité multi-années sur F135/F110/F100/EA-18 — le sustainment US reste le marché de fond ; (2) la charge P&W 363 M$ faillite client est un signal de concentration risque client dans l'aftermarket — pertinent pour dimensionner nos couvertures/espaces de MRO ; (3) Niepołomice confirme la géolocalisation P&W en Europe — même trajectoire que les hubs MRO régionaux cartographiés cette semaine. - Sources : Grafa/Zacks (20/10) https://grafa.com/en/news/united-states/rtx-q3-2026-sales-rise-11-percent-25-billion · Reuters/SeekingAlpha (20/10) https://seekingalpha.com/news/4654563-northrop-grumman-beats-estimates-as-defense-backlog-reaches-110b · https://www.msn.com/en-us/news/other/northrop-grumman-raises-outlook-on-higher-earnings-sales/ar-AA2fDySr - (Aucune og:image exploitable sur les pages sources)

Défense & Programmes

Source digest : [2026/10/21](/digests/digest-2026-10-21.md)